（原标题：美日关税从25%降到15% 日本突然“滑跪妥协”利好于全球股市?）
智通财经APP获悉，事关全球股市涨跌剧本的美国-日本贸易谈判终于达成重要协议，华尔街策略师们普遍表示，美日达成的最新初步贸易协议令投资者们感到意外惊喜，为目前深陷政治不确定性的日本市场则带来一丝好消息，对于股票市场等全球风险资产而言则堪称积极催化因素。
美日贸易谈判进程自7月以来持续成为市场焦点，最新贸易协议显示的美国对日本15%关税税率显著低于此前特朗普信函给出的25%，有望明显降低全球供应链受挤压的潜在风险，进而缓解美国与日本，乃至全球大型企业盈利下修压力，并且有望推动过去三个月因关税预期降温而屡创新高的MSCI全球股指以及标普500指数继续上行。
美国总统唐纳德·特朗普在社交媒体上表示，美国已与日本达成一项贸易协议，将美国对日本商品的关税设定为15%，较此前威胁的25%关税有所缓和。就在几天前，日本首相石破茂领导的自民党执政联盟在参议院选举中溃败——未能赢得多数席位，引发了关于他执政时间长短的质疑情绪。这是自1955年以来，历史悠久的自民党首次在日本国会参众两院立法机构中无法以多数地位治理国家。
虽然美国与日本达成的税率协议最终远低于25%，但是主导美日谈判的重要人物石破茂仍然决定辞职。当地时间7月23日，日本首相石破茂称，将在8月结束前正式表明辞职意向。据媒体报道，石破茂向周围人士透露，自民党将于8月汇总参议院选举情况相关报告，他本人计划在8月结束前宣布辞职，已基本确定该意向。
日本自民党和公明党组成的执政联盟20日在日本第27届参议院选举中落败后，石破茂内阁的支持率跌至历史新低，自民党内开始出现要求日本首相同时也是自民党总裁石破茂辞职的呼声。
特朗普在社交媒体上还表示，日本将进一步开放其与美国之间的国家贸易，其中包括汽车和卡车，大米和某些其他农产品以及商品，并向美国投资5500亿美元。
关于美国政府与日本达成的初步协议的更多细节尚未公布，尤其是涉及日本汽车整车及汽车零部件能否获得25%单独关税豁免的相关细节内容。按照惯例，随着条款敲定，白宫往往在几天甚至几周后才会公布细节。不过据最新报道，知情人士透露，在此次日美关税交涉结果中，汽车方面，美国对自日本进口的汽车加征12.5%关税，加上此前2.5%的关税税率，合计为15%，较此前25%的汽车关税水平可谓减半。
以下是从洛杉矶、东京到新加坡的市场顶级策略人士观点：
悉尼 VanEck 跨资产投资专家 Anna Wu：
“在我看来，这体现了石破茂从强势领导者转向更具妥协姿态的政治转变。这对全球股票市场有利，日元也再次全面走强，但尚不足以触发套利交易平仓。因此，我预期日本乃至亚洲股市将迎来兴奋看涨的一天，风险情绪上整体提振全球主要市场。”
“债券市场方面，关税即便是15%——远低于25%或30%——相较于‘解放日’之前仍显著抬升。这意味着日本经济增长前景更疲弱、波动性更大，从而对日本长期债券收益率形成上行压力。”
“对石破茂而言，关键是他还有多少时间。若他在短期内继续在美日谈判中采取更强硬立场，可能给其政府带来更大压力;如今达成好于预期的协议对他较过去而言更为有利。”
加利福尼亚州Rayliant Global Advisors 资产组合管理主管 Phillip Wool：
“8 月 1 日最后期限临近，能在最后时限前敲定协议本身就是重大利好，尤其是美国与最大规模贸易伙伴之一达成包括关税税率在内的贸易协议。”
“15%关税在细节未出前已好于多数策略师的预期，且来得比预期更早——特别是在担忧石破茂因参议院失利而立场有所削弱的情况下。”
“值得关注的是这份贸易协议是否对日本与中国贸易细则作出任何限定，以及日本向美国汽车制造商开放市场的程度。”
“特朗普宣称获得5500亿美元投资并让美企完全进入日本市场，听起来对其MAGA主义支持群体是巨大胜利。石破茂在任期内屡受打击，如今也可借此加分。市场对 4月初以来不断升级的关税担忧出现‘出口匝道’，这对全球经济及日本等出口导向型市场的股票市场而言都是利好。”
新加坡Ortus Advisors 日本股票策略主管 Andrew Jackson：
“对于石破茂和日本自民党而言，这绝对是一针强心剂。”
“市场此前似乎在定价至少20%关税，因此15%的结果好于预期，汽车板块率先上涨。该板块此前遭遇大量做空，因此短线空头被迫回补。”
“美国无意过度打击日本，因为它在太平洋地区需要一个健康强大的日本抗衡其他亚洲国家。如果把税率提得太高，只会助长民粹主义。”
悉尼InTouch Capital Markets 高级外汇分析师 Sean Callow：
“对日本经济而言，主要利好在于特朗普已获得可炫耀的贸易协议，将把注意力转向其他目标。所谓5500亿美元的外资承诺更像是海市蜃楼，短期内不足以左右市场。美元/日元仍有可能随日本股市上扬而走高。”
新加坡 Saxo Markets 首席投资策略师 Charu Chanana：
“美日贸易协议为更广泛的亚洲地区树立了战术先例，尤其适用于与特朗普政府仍在谈判的经济体。通过接受削弱版15%关税并承诺象征性投资，日本提供了一个蓝本：做出有限让步即可解除关税政策升级风险，而不必触及深层的贸易结构改革。”
“这将提振亚洲区域的风险偏好情绪，特别是像韩国、中国台湾这样依赖半导体出口的经济体。”
“预计市场很大程度上将会把5500亿美元投资承诺视作政治姿态，而非可推动市场交易的催化剂。战略上，此协议让日本避免了立即关税升级，也使特朗普得以转向其他的政策议题。”
东京Sony Financial Group 金融市场研究主管 Hiroshi Watanabe：
“关税被降低到日本可全面承受的水平。就汽车行业而言，自4月以来他们已面临 25% 关税，如果也随基准税率降至 15%，之前计入盈利负面影响的一部分将被冲销，对汽车板块的股价非常正面。”
“日本承诺投资5500亿美元，对日元是强烈利空，因为这意味着资本外流。从长远看可能对日本经济不利。”
“债券收益率上升部分因风险情绪好转，也部分因对日本公共财政恶化的担忧。无论石破茂是否下台，执政党需寻求反对派支持，财政风险与更高国债收益率的可能性存在，对日本股市长期而言不利。”
悉尼澳新银行策略师 Carol Kong：
“日元在协议宣布后短暂上涨，说明市场认为15%关税对日本经济短期而言是好结果。”
“近期日元陷于美日贸易谈判与日本财政前景担忧的交叉影响。如今协议达成，市场将重新聚焦日本财政前景，但是风险更加偏向于日本国债和日元进一步走弱。”
“市场或已部分计入美日达成协议的可能性，毕竟日本是首个与美国谈判的国家，但是15%税率确实低于预期。对日本政府支出增加的担忧也抑制了日元。”
兴盛网提示：文章来自网络，不代表本站观点。
